L’Arab Tunisian Bank (ATB) a publié ses états financiers semestriels arrêtés au 30 juin 2025. Ces résultats marquent une étape charnière dans la trajectoire de l’établissement, qui sort difficilement d’une phase de transition critique. Malgré une conjoncture compliquée et des indicateurs contrastés, la nouvelle direction semble réussir à maintenir le cap sur le redressement.
Des résultats en net repli, reflet d’une phase d’assainissement
Le premier semestre 2025 s’achève avec un résultat net de seulement 2,57 millions de dinars, contre 12,4 millions un an plus tôt. Ce recul s’explique par plusieurs facteurs :
Une baisse du Produit Net Bancaire (PNB), qui ressort à 171,3 MDT, en repli de 6 % par rapport à juin 2024, dû notamment à la poursuite des efforts d’assainissement par la réservation d’agios
Un alourdissement des charges d’exploitation, notamment les frais de personnel (+13 % sur un an, à près de 80 MDT) et les charges générales, dus essentiellement à l’avancement de l’implémentation des divers projets soutenant cette phase de transformation
Des dotations aux provisions toujours élevées (32,7 MDT), traduisant un effort soutenu de couverture des créances classées.
La direction semble avoir privilégié la prudence et la consolidation des fondamentaux, quitte à sacrifier la rentabilité immédiate.
Une situation bilancielle contrastée
Sur le plan du bilan, l’ATB affiche un total actif de 7 995 MDT, en hausse de 6 % sur un an. La progression est alimentée par :
La reconstitution des créances sur les établissements bancaires et financiers (986 MDT contre 826 MDT un an plus tôt).
Un portefeuille d’investissement en nette hausse (1 272 MDT contre 948 MDT en juin 2024). Hausse essentiellement générée par l’adhésion de la banque aux efforts de financement du budget de l’Etat à travers les émissions du trésor.
Cependant, les dépôts de la clientèle, principale source de financement, reculent par rapport à fin 2024 (6 761 MDT contre 7 072 MDT), cette baisse est une orientation stratégique visant à optimiser le coût des ressources en se délestant des dépôts à terme au coût élevé ( -434 millions TND), au profit des dépôts à vue, d’épargne et autres dépôts, qui ont enregistré une hausse de +120 millions TND au premier semestre 2025
Des engagements sous surveillance
La qualité des actifs demeure un enjeu central. Les créances sur la clientèle se stabilisent à 5 314 MDT, mais la banque fait face à des dossiers sensibles, notamment liés aux décisions de gel d’avoirs ou de confiscation. Ces engagements totalisent près de 97,8 MDT, avec un taux de couverture encore insuffisant (25 %).
Toutefois, l’ATB a renforcé sa politique de provisionnement, atteignant un taux de couverture de 95,6 % sur les actifs incertains, préoccupants ou compromis. Cette rigueur témoigne d’une volonté claire de réduire progressivement le risque.
Une trésorerie sous pression
la banque continue à gérer sa trésorerie de manière dynamique et cyclique, maintenant la trésorerie fin juin 2025 sensiblement au même niveau de juin 2024. Malgré un flux de trésorerie lié aux activités d’exploitation négatif, passant de -371 MDT, à -106 MDT un an plus tôt, la banque affiche au 30 juin 2025 un excellent ratio de liquidité LCR (liquidity Coverage Ratio) culminant à 203.65%, largement au-dessus du minimum réglementaire de 100% exigé par la BCT. »
Ce resserrement appelle à une gestion plus stricte de la liquidité et à une stratégie claire de reconquête des dépôts.
Maintenir le cap vers le redressement
La trajectoire de l’ATB reste semée d’embûches, mais la nouvelle direction a choisi la voie de la discipline financière : renforcer la couverture des risques, stabiliser les engagements sensibles et assainir progressivement le portefeuille.
Si la rentabilité pâtit encore de ces choix, ils constituent les bases nécessaires pour restaurer la confiance des clients et des marchés. La consolidation des dépôts, la maîtrise des charges et la modernisation de l’offre seront les prochains défis à relever pour confirmer la sortie définitive de la phase de transition critique.
BHA
