Face à un pouvoir d’achat qui recule et des besoins qui augmentent, le tunisien n’a pas milles solutions : il s’endette. Or même l’accès à cet endettement est devenu difficile, à cause de capacité d’endettement qui a atteint ses limites pour des milliers de ménages, un taux d’intérêt élevé et des banques qui mettent de plus en plus de conditions restrictives.
Les crédits à la consommation continuent leur croissance :
Selon les récents chiffres publiés par la Banque Centrale, l’encours des crédits accordés aux particuliers par les banques ont atteint au 31/12/2025, 30.4 milliards de dinars, en hausse de 1.47% par rapport à décembre 2024. Le solde net des crédits a atteint ainsi 441 millions de dinars.
L’encours des crédits enregistre un ralentissement important après avoir enregistré une hausse de 3.1% entre 2022 et 2023 et +2.3% entre 2023 et 2024.
Par ailleurs, la part des crédits aux particuliers dans le total des crédits à l’économie s’est stabilisée au niveau de 25% à fin 2025.
Les crédits au logement qui représentent plus de 40% de l’encours ont chuté de 1.46% passant de 13.5 milliards de dinars au mois de Décembre 2024 à 13.3 milliards de dinars au mois de Décembre 2025. Le nouvel article 412 ter de la loi n°2024-41 impose aux banques de réduire les taux d’intérêt fixes appliqués aux crédits en cours de remboursement ou aux nouveaux crédits dont la durée initiale de remboursement dépasse sept ans, si les intérêts payés par le client au cours des trois années précédant la demande excèdent 8 % du capital restant dû. Cette situation a poussé plusieurs banques à offrir des crédits logement pour des périodes inférieures à 15 ans avec des taux d’intérêts variables.
L’encours des crédits pour l’aménagement du logement a augmenté de 6.9% en 2025 passant de 10.955 millions de dinars à 11.270 millions de dinars au mois de décembre 2025. Ce type de crédit est généralement orienté vers la consommation et non pas vers l’aménagement du logement.
L’encours des crédits à la consommation a augmenté de 5.8% pour atteindre 5410 millions de dinars au mois de Décembre 2025.
En 2025, la structure approximative de l’encours des crédits accordés aux particuliers est de 44% pour le logement, 37% pour l’aménagement, 18% pour la consommation et 2% pour les véhicules et les études.
Lecture d’ensemble de la politique de crédits :
Une lecture de l’évolution de l’encours des crédits accordés aux particuliers par les banques révèle une baisse considérable en proportion à l’inflation, malgré une hausse au niveau nominal.
Entre décembre 2020 et décembre 2025, l’encours des crédits accordés aux ménages est passé d’environ 25,583 milliards de dinars à 30,464 milliards de dinars, soit une hausse nominale d’environ +19 % en 5 ans. Cette hausse traduit réellement que les ménages tunisiens continuent d’emprunter à un rythme soutenu. Mais cet endettement, malheureusement ne couvre pas l’évolution de l’inflation. Sur les 5 dernières années le cumul de l’inflation enregistrée atteint plus de 40%. On peut ainsi confirmer que les crédits aux ménages reculent.
En détail, les crédits à la consommation passent approximativement de 3,7 milliards de dinars en 2020 à 5.4 milliards de dinars en 2025 soit une hausse de 45%. Une croissance importante qui traduit principalement une vie de plus en plus chère, un pouvoir d’achat qui chute et un endettement orienté vers les besoins essentiels de la vie. L’endettement est devenu un outil de survie économique.
Quant à l’encours des crédits au logement, il est passé de 11,6 milliards de dinars en 2020 à 13,3 milliards de dinars en 2025 soit une hausse de +14.5 % seulement en 5 ans.
Ce niveau de croissance traduit les difficultés d’accès au logement en Tunisie suite surtout à la hausse vertigineuse des prix de l’immobilier et la chute de la capacité d’endettement sur le long terme des ménages. Les ménages tunisiens s’enferment dans une bulle de prix en hausse, des taux d’intérêts très élevés et des conditions bancaires plus strictes. L’accès au logement neuf est devenu la chasse gardée d’une élite riche.
L’encours des crédits d’aménagement du logement passent de 9920 millions de dinars en 2020 à 11270 millions de dinars en 2025 soit environ +13.6 %. N’ayant pas les moyens d’acheter de nouveaux logements, les tunisiens se rabattent sur la rénovation et l’agrandissement. Mais la pratique nous révèle aussi que ce type de crédit est destiné d’une manière déguisée à la consommation. En effet, il suffit de présenter un devis de travaux d’aménagement pour obtenir ce type de crédit. Les banques n’assurent plus le suivi de l’affectation de l’argent emprunté.
Des ménages incapables de rembourser :
Selon la Banque centrale les créances en impayés ou en contentieux ont poursuivi leur tendance haussière mais avec un rythme moins soutenu revenant de 6,2% en 2023 à 3% en 2024. Cette décélération s’explique notamment par l’accroissement de l’encours des radiations des crédits aux particuliers qui s’est élevé à 251 MD à fin 2024 contre 150 MD une année auparavant.
Le montant global des crédits impayés ou en contentieux a atteint plus de 1380 millions de dinars en 2024, soit 40 millions de dinars de plus qu’en 2023.
Ces difficultés sont le résultats de taux d’intérêt très élevé selon le rapport de la Banque Centrale, les taux d’intérêt ont augmenté de 12 points de base, en moyenne, en 2024, tirés par ceux appliqués sur les crédits à la consommation (maturité inférieure à sept ans) de 17 pb. En revanche, les taux sur les crédits logement (maturité supérieure à sept ans) ont enregistré une baisse de 16 pb, en moyenne, en 2024.
