Un r\u00e9sultat net de 101 millions de dinars affich\u00e9 avec fiert\u00e9 lors de l’AGO du 30 avril 2026. Mais quand on gratte sous le vernis comptable, on d\u00e9couvre une institution fragilis\u00e9e par un syst\u00e8me d’information archa\u00efque, une \u00e9rosion silencieuse de sa client\u00e8le corporate, une qualit\u00e9 d’actifs pr\u00e9occupante et une gouvernance sous tension. Portrait sans complaisance.<\/p>\n
R\u00e9sultat net 2025<\/p>\n
101 M DT<\/p>\n
\u25b2 +17,7 % \/ 2024<\/p>\n
<\/p>\n
PNB 2025<\/p>\n
522,6 M DT<\/p>\n
\u25bc \u22122,6 % \/ 2024<\/p>\n
<\/p>\n
Coeff. exploitation<\/p>\n
55,4 %<\/p>\n
\u25bc vs 49,9 % en 2024<\/p>\n
<\/p>\n
Ratio liquidit\u00e9<\/p>\n
95,1 %<\/p>\n
\u26a0 Sous seuil 100 %<\/p>\n
Le 30 avril 2026, la salle de l’AGO de l’UIB r\u00e9sonnait de chiffres satisfaisants. Un b\u00e9n\u00e9fice net de 100,8 millions de dinars, une progression de 17,7 % sur un an, des capitaux propres d\u00e9passant le milliard \u2014 pour la premi\u00e8re fois de son histoire. La direction a savour\u00e9 ce cap symbolique, les actionnaires ont approuv\u00e9 un dividende d’un dinar par action.<\/p>\n
Sauf que les analystes ind\u00e9pendants, eux, ont regard\u00e9 d’o\u00f9 venait ce rebond. Et la r\u00e9ponse est sans ambigu\u00eft\u00e9 : non pas d’une reconqu\u00eate commerciale, non pas d’une dynamique clients retrouv\u00e9e, mais d’une simple m\u00e9canique comptable. Les dotations nettes aux provisions ont chut\u00e9 de 34,3 %, passant de 71,2 \u00e0 48,7 millions de dinars. La banque a mis moins d’argent de c\u00f4t\u00e9 pour couvrir ses cr\u00e9ances risqu\u00e9es. Ce faisant, elle a m\u00e9caniquement gonfl\u00e9 son r\u00e9sultat \u2014 sans que la qualit\u00e9 de son portefeuille ne se soit v\u00e9ritablement am\u00e9lior\u00e9e.<\/p>\n
\u00ab Cette performance est due davantage \u00e0 une normalisation du co\u00fbt du risque qu’\u00e0 une am\u00e9lioration structurelle de l’activit\u00e9 commerciale. \u00bb<\/em><\/p>\n \u2014 African Manager, analyse de l’AGO UIB, 30 avril 2026<\/p>\n Plus inqui\u00e9tant encore : le taux de couverture global des cr\u00e9ances class\u00e9es a recul\u00e9 de 93,6 % \u00e0 89,1 %. Environ 78 millions de dinars de cr\u00e9ances class\u00e9es ne sont aujourd’hui couvertes par aucune provision. Un matelas insuffisant dans un environnement \u00e9conomique qui reste fragile. Ce n’est pas de la solidit\u00e9 \u2014 c’est de l’optimisme comptable.<\/p>\n Dans les couloirs du secteur bancaire tunisien, les professionnels ne s’\u00e9tonnent plus. Quand une entreprise multinationale souhaitant ouvrir un compte de gestion de tr\u00e9sorerie compare les interfaces digitales des grandes banques de la place, l’UIB ne figure g\u00e9n\u00e9ralement pas dans le peloton de t\u00eate. Les d\u00e9lais de traitement, la plateforme de banque en ligne dont l’ergonomie date d’une autre \u00e8re, l’absence d’API modernes pour connecter les outils ERP des grandes entreprises : autant de frictions qui, accumul\u00e9es, finissent par co\u00fbter des clients.<\/p>\n La banque l’a reconnu elle-m\u00eame \u2014 \u00e0 deux reprises cons\u00e9cutives. En 2025, son pr\u00e9sident du Conseil d’administration admettait l’urgence d’acc\u00e9l\u00e9rer la transformation digitale, \u00ab engag\u00e9e dans le plan 2022-2025, mais dont les effets tardent \u00e0 se concr\u00e9tiser \u00bb. En 2026, les m\u00eames formules reviennent dans les discours. La transformation annonc\u00e9e depuis quatre ans reste, \u00e0 ce stade, principalement une intention.<\/p>\n Le paradoxe est cruel : l’UIB est la premi\u00e8re banque tunisienne \u00e0 avoir obtenu la signature \u00e9lectronique, elle a lanc\u00e9 un laboratoire d’innovation InnoLAB, elle s’est associ\u00e9e \u00e0 des partenaires tech. Mais entre l’affichage de l’innovation et la refonte profonde du syst\u00e8me central \u2014 le core banking \u2014 qui conditionne la vitesse, la fiabilit\u00e9 et l’exp\u00e9rience client au quotidien, il y a un gouffre que les communiqu\u00e9s de presse ne comblent pas.<\/p>\n III. L’h\u00e9morragie corporate : ce que les bilans ne montrent pas<\/p>\n L’UIB a b\u00e2ti sa r\u00e9putation et ses marges sur un socle : les grandes entreprises, les institutionnels, le financement du commerce international. Ce positionnement lui a valu des distinctions internationales \u2014 Global Finance l’a encore sacr\u00e9e \u00ab Meilleure banque en financement du commerce international en Tunisie \u00bb en 2025. Un troph\u00e9e qui brille, mais qui masque une tendance de fond pr\u00e9occupante.<\/p>\n Les documents internes pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 l’AGO 2025 l’\u00e9crivaient noir sur blanc : la rentabilit\u00e9 de la banque a \u00e9t\u00e9 \u00ab notamment affect\u00e9e par le repli de l’activit\u00e9 commerciale corporate \u00bb. Les engagements sains sur ce segment avaient recul\u00e9 de 2 % en 2024. En parall\u00e8le, les cr\u00e9dits \u00e0 la client\u00e8le sont quasi stables \u00e0 fin septembre 2025 \u2014 6 283 millions de dinars \u2014 malgr\u00e9 un environnement \u00e9conomique en l\u00e9g\u00e8re reprise.<\/p>\n La r\u00e9alit\u00e9 est que les grands comptes corporate, attentifs \u00e0 la r\u00e9activit\u00e9 op\u00e9rationnelle, \u00e0 la qualit\u00e9 des outils de cash management et \u00e0 la fluidit\u00e9 des interfaces digitales, arbitrent progressivement en faveur d’\u00e9tablissements mieux \u00e9quip\u00e9s. L’UIB capte certes encore des flux, mais elle n’est plus syst\u00e9matiquement la banque principale des grands groupes \u2014 elle devient, dans certains cas, la banque secondaire. C’est le d\u00e9but d’un d\u00e9classement silencieux.<\/p>\n \u00ab L’heure est venue pour l’UIB de repenser son mod\u00e8le de performance face \u00e0 une concurrence bancaire plus agressive et \u00e0 une r\u00e9glementation plus exigeante. \u00bb<\/em><\/p>\n \u2014 Univers News, juillet 2025<\/p>\n Le coefficient d’exploitation de l’UIB s’est d\u00e9grad\u00e9 \u00e0 55,4 % en 2025, contre 49,9 % en 2024. Ce ratio mesure la part des revenus absorb\u00e9e par les charges de fonctionnement \u2014 plus il est \u00e9lev\u00e9, moins la banque est efficiente. La trajectoire est mauvaise : les charges op\u00e9ratoires ont progress\u00e9 de 7,7 % alors que le r\u00e9sultat brut d’exploitation chutait de 13,5 % en glissement annuel au troisi\u00e8me trimestre 2025.<\/p>\n Le r\u00e9seau de 147 agences, pr\u00e9sent\u00e9 comme un atout de couverture territoriale, est aussi un passif lourd. Le PNB par agence recule \u00e0 3,575 millions de dinars et le RBE moyen par agence tombe \u00e0 1,650 million de dinars. Dans un secteur o\u00f9 la bancassurance, les canaux digitaux et la banque mobile captent une part croissante des interactions clients, maintenir un r\u00e9seau aussi dense sans r\u00e9organisation co\u00fbte cher \u2014 et rapporte de moins en moins.<\/p>\n L’UIB tra\u00eene depuis plusieurs exercices une queue de com\u00e8te judiciaire et r\u00e9glementaire qui en dit long sur des d\u00e9faillances dans les processus internes de conformit\u00e9. En mai 2024, le Conseil de la Concurrence l’a condamn\u00e9e \u00e0 une amende de 9,009 millions de dinars pour avoir appliqu\u00e9 des pratiques tarifaires jug\u00e9es non conformes sur les int\u00e9r\u00eats intercalaires durant la p\u00e9riode Covid. Une condamnation qui pointe non pas un hasard, mais une politique \u2014 valid\u00e9e \u00e0 l’interne \u2014 contraire \u00e0 la loi sur la concurrence.<\/p>\n Par ailleurs, un contr\u00f4le social de la CNSS couvrant 2019-2021 a abouti \u00e0 une r\u00e9clamation de 7,4 millions de dinars incluant des p\u00e9nalit\u00e9s, avec une saisie arr\u00eat de 4,6 millions de dinars op\u00e9r\u00e9e en janvier 2025, montant d\u00e9j\u00e0 provisionn\u00e9 mais dont le contentieux judiciaire n’est pas clos. S’y ajoute un redressement fiscal approfondi portant sur la p\u00e9riode 2019-2022, sold\u00e9 en 2024 mais qui a pes\u00e9 \u00e0 hauteur de 30 millions de dinars sur les r\u00e9sultats de cet exercice.<\/p>\n Ces dossiers, pris individuellement, peuvent sembler surmontables. Ensemble, ils dessinent le portrait d’une institution qui a fonctionn\u00e9 trop longtemps avec des pratiques insuffisamment contr\u00f4l\u00e9es \u2014 et qui en paye aujourd’hui le prix, en argent comme en r\u00e9putation.<\/p>\n Depuis juin 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale \u2014 d\u00e9tenteur de 52,34 % du capital de l’UIB \u2014 a officiellement engag\u00e9 un \u00ab examen strat\u00e9gique \u00bb de sa participation tunisienne. Apr\u00e8s avoir c\u00e9d\u00e9 ses filiales en Afrique sub-saharienne et au Maghreb (Maroc, Cameroun, Guin\u00e9e), le groupe fran\u00e7ais a d’abord signal\u00e9 un possible d\u00e9sengagement de Tunisie, avant de se raviser d\u00e9but 2025 en annon\u00e7ant vouloir \u00ab concentrer ses efforts sur le renforcement de ses actifs en Tunisie \u00bb.<\/p>\n Ce volte-face n’efface pas deux ann\u00e9es d’incertitude qui ont pes\u00e9 sur les d\u00e9cisions d’investissement internes : projets de refonte du SI mis en attente, recrutements de profils senior diff\u00e9r\u00e9s, partenariats strat\u00e9giques gel\u00e9s. Quand le principal actionnaire envoie des signaux contradictoires sur son horizon d’engagement, la banque perd en capacit\u00e9 de projection. Le nouveau Conseil d’administration \u2014 avec son lot de r\u00e9vocations et de nominations conditionnelles \u2014 t\u00e9moigne d’une gouvernance encore en qu\u00eate de stabilit\u00e9.<\/p>\n Tableau de bord des risques structurels<\/p>\n Ce que la banque doit faire \u2014 et vite<\/p>\n L’UIB dispose incontestablement d’atouts r\u00e9els : une marque solide b\u00e2tie sur six d\u00e9cennies, un r\u00e9seau de 147 agences, une expertise reconnue en Trade Finance, des ratios de solvabilit\u00e9 corrects \u00e0 14,9 %, et d\u00e9sormais un b\u00e9n\u00e9fice net au-dessus du seuil symbolique des 100 millions. Elle a les ressources pour se transformer.<\/p>\n Mais la fen\u00eatre se referme. Chaque trimestre suppl\u00e9mentaire pass\u00e9 avec un core banking vieillissant est un trimestre o\u00f9 un client corporate transf\u00e8re son compte principal. Chaque exercice o\u00f9 le coefficient d’exploitation se d\u00e9grade est un exercice o\u00f9 la banque s’appauvrit op\u00e9rationnellement. Et chaque ann\u00e9e o\u00f9 l’incertitude actionnariale perdure est une ann\u00e9e o\u00f9 les talents h\u00e9sitent \u00e0 miser sur l’UIB pour construire leur carri\u00e8re.<\/p>\n La vraie question pos\u00e9e aux actionnaires, au Conseil d’administration et \u00e0 la direction n’est pas \u00ab comment distribuer 34,5 millions de dinars de dividendes ? \u00bb \u2014 c’est : \u00ab combien investit-on cette ann\u00e9e dans la refonte du syst\u00e8me d’information ? \u00bb. Tant que cette question restera sans r\u00e9ponse chiffr\u00e9e et engag\u00e9e, le b\u00e9n\u00e9fice record de 2025 ne sera qu’une respiration avant une prochaine rechute.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Un r\u00e9sultat net de 101 millions de dinars affich\u00e9 avec fiert\u00e9 lors de l’AGO du 30 avril 2026. Mais quand on gratte sous le vernis comptable, on d\u00e9couvre une institution fragilis\u00e9e par un syst\u00e8me d’information archa\u00efque, une \u00e9rosion silencieuse de sa client\u00e8le corporate, une qualit\u00e9 d’actifs pr\u00e9occupante et une gouvernance sous tension. Portrait sans complaisance. […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":140498,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[29,28],"tags":[],"class_list":["post-140497","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualites","category-economie"],"yoast_head":"\n\n
\n
\n
\n
\n\n
\n \nDimension<\/td>\n Indicateur cl\u00e9<\/td>\n Niveau de risque<\/td>\n Tendance<\/td>\n<\/tr>\n<\/thead>\n \n Qualit\u00e9 des actifs<\/td>\n 78 M DT de cr\u00e9ances non couvertes<\/td>\n \u00c9lev\u00e9<\/td>\n L\u00e9g\u00e8re am\u00e9lioration<\/td>\n<\/tr>\n \n Efficience op\u00e9rationnelle<\/td>\n Coeff. exploitation 55,4 %<\/td>\n Mod\u00e9r\u00e9-\u00e9lev\u00e9<\/td>\n Se d\u00e9grade<\/td>\n<\/tr>\n \n Transformation digitale<\/td>\n Plan 2022-2025 non concr\u00e9tis\u00e9<\/td>\n Structurel<\/td>\n Lente<\/td>\n<\/tr>\n \n Risque juridique<\/td>\n Amende CC + CNSS + fiscal<\/td>\n Mod\u00e9r\u00e9<\/td>\n Persistant<\/td>\n<\/tr>\n \n Liquidit\u00e9<\/td>\n Ratio 95,1 % \u2014 sous seuil<\/td>\n \u00c0 surveiller<\/td>\n Conjoncturel<\/td>\n<\/tr>\n \n Incertitude actionnariale<\/td>\n SG : position strat\u00e9gique floue<\/td>\n Strat\u00e9gique<\/td>\n Non r\u00e9solue<\/td>\n<\/tr>\n \n Activit\u00e9 corporate<\/td>\n Repli engagements sains 2024<\/td>\n Mod\u00e9r\u00e9<\/td>\n D\u00e9classement lent<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n