Face \u00e0 la concurrence am\u00e9ricaine, les \u00e9tablissements du Vieux continent plaident pour une simplification drastique des normes prudentielles<\/p>\n
**Par [Auteur]**<\/p>\n
Alors que la Commission europ\u00e9enne a cl\u00f4tur\u00e9 fin avril sa consultation publique sur la comp\u00e9titivit\u00e9 des banques du continent, une mobilisation sans pr\u00e9c\u00e9dent des lobbies bancaires met la question des r\u00e8gles prudentielles au c\u0153ur du d\u00e9bat. La F\u00e9d\u00e9ration bancaire europ\u00e9enne et sa cons\u0153ur fran\u00e7aise sonnent l’alarme : **l’Europe impose trop de contraintes r\u00e9glementaires \u00e0 ses banques**.<\/p>\n
Un plaidoyer pour la d\u00e9r\u00e9gulation<\/strong><\/p>\n Le message des banques est clair et r\u00e9p\u00e9titif : elles \u00e9touffent sous le poids des normes, particuli\u00e8rement celles exigeant une plus grande capitalisation. Ces \u00e9tablissements demandent express\u00e9ment de **d\u00e9tricoter les r\u00e8gles qui les obligent \u00e0 se financer avec du capital**, c’est-\u00e0-dire les fonds propres destin\u00e9s \u00e0 \u00e9ponger les pertes en cas de coup dur.<\/p>\n \u00ab Ah si seulement vous nous imposiez moins de capital r\u00e9glementaire, vous verriez la quantit\u00e9 de cr\u00e9dits que l’on pourrait distribuer en plus ! \u00bb, r\u00e9p\u00e8tent les banques fran\u00e7aises et europ\u00e9ennes. Elles promettent un syst\u00e8me bancaire plus efficace, plus dynamique, simplement lib\u00e9r\u00e9 de ces contraintes administratives qu’elles jugent excessives.<\/p>\n Les arguments sont vari\u00e9s : trop de r\u00e9glementations se chevauchent, la complexit\u00e9 paralyse l’innovation, les r\u00e9gulations am\u00e9ricaines seraient moins contraignantes, et surtout, **plus de capital serait responsable de leurs r\u00e9sultats jug\u00e9s insuffisants** compar\u00e9s \u00e0 Wall Street.<\/p>\n Une strat\u00e9gie de lobbying \u00e9prouv\u00e9e<\/strong><\/p>\n Ce plaidoyer n’est pas nouveau. Depuis la crise de 2007-2008, les banques europ\u00e9ennes ont progressivement augment\u00e9 leurs fonds propres sous la pression des r\u00e9gulateurs. Naturellement, cela d\u00e9pla\u00eet \u00e0 leurs actionnaires : plus on capitalise avec des fonds propres, moins il y a de b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 distribuer sous forme de dividendes.<\/p>\n D’o\u00f9 cette offensive aupr\u00e8s de la Commission europ\u00e9enne et des gouvernements. \u00ab Pour les banques, \u00eatre comp\u00e9titives, c’est gagner des parts de march\u00e9 vis-\u00e0-vis de leurs concurrentes. Elles peuvent arriver \u00e0 ce r\u00e9sultat sans que l’\u00e9conomie europ\u00e9enne en b\u00e9n\u00e9ficie \u00bb, pr\u00e9vient Nicolas V\u00e9ron, chercheur au Peterson Institute et au think tank Bruegel.<\/p>\n La Banque centrale europ\u00e9enne elle-m\u00eame a indiqu\u00e9 l’an dernier vouloir int\u00e9grer la politique de simplification des normes initi\u00e9e par la Commission. Seul b\u00e9mol du c\u00f4t\u00e9 des r\u00e9gulateurs : le gouverneur sortant de la Banque de France, Fran\u00e7ois Villeroy de Galhau, a bien pr\u00e9cis\u00e9 que si le cadre r\u00e9glementaire europ\u00e9en \u00e9tait effectivement \u00ab dense, et parfois trop \u00bb, **la solution ne pouvait r\u00e9sider dans une d\u00e9r\u00e9gulation**.<\/p>\n Des arguments qui ne r\u00e9sistent pas \u00e0 l’analyse<\/strong><\/p>\n Pourtant, les justifications avanc\u00e9es par les banques s’effondrent \u00e0 l’examen des chiffres.<\/p>\n **Sur la rentabilit\u00e9**, d’abord. Entre fin 2019 et fin 2025, les 111 banques majeures europ\u00e9ennes ont augment\u00e9 leur capital de 300 milliards d’euros. Sur la m\u00eame p\u00e9riode, leurs profits ont pratiquement \u00e9t\u00e9 multipli\u00e9s par 2,5, passant de 79 \u00e0 188 milliards. Conclusion : l’augmentation du capital n’a nullement plomb\u00e9 leurs r\u00e9sultats.<\/p>\n **Sur la comparaison avec les \u00c9tats-Unis**, ensuite. Il est vrai que les banques am\u00e9ricaines d\u00e9gagent 5 \u00e0 6 points de rentabilit\u00e9 suppl\u00e9mentaires. Mais cela tient \u00e0 des facteurs structurels : elles dominent les activit\u00e9s tr\u00e8s r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es de la banque d’affaires, investissent davantage dans la technologie, b\u00e9n\u00e9ficient d’un march\u00e9 plus concentr\u00e9 et op\u00e8rent dans une \u00e9conomie plus dynamique. Rien de tout cela n’a trait aux diff\u00e9rences r\u00e9glementaires.<\/p>\n **Sur les r\u00e8gles am\u00e9ricaines plus souples**, enfin. C’est faux. La Banque centrale europ\u00e9enne (2023) puis la Banque d’Angleterre (fin 2025) ont d\u00e9montr\u00e9 que les exigences en capital pour les banques syst\u00e9miques sont **plus souples en Europe qu’aux \u00c9tats-Unis**. M\u00eame apr\u00e8s les vagues de d\u00e9r\u00e9gulation lanc\u00e9es par Donald Trump, les normes am\u00e9ricaines restent plus strictes que les europ\u00e9ennes.<\/p>\n \u00ab Les grandes banques am\u00e9ricaines font face \u00e0 plus de contraintes en mati\u00e8re de r\u00e9gulation que les banques europ\u00e9ennes et pourtant elles ont gagn\u00e9 la bataille concurrentielle \u00bb, confirme Nicolas V\u00e9ron. La preuve que la comp\u00e9titivit\u00e9 se joue ailleurs.<\/p>\n Le vrai probl\u00e8me : la manipulation des mod\u00e8les<\/strong><\/p>\n Si le discours de d\u00e9r\u00e9gulation totale ne tient pas, un vrai probl\u00e8me existe cependant : la **complexit\u00e9 excessive des r\u00e8gles de calcul des fonds propres**.<\/p>\n Les banques utilisent des mod\u00e8les complexes pour \u00e9valuer les risques et pond\u00e9rer leurs actifs. Et certains \u00e9tablissements, particuli\u00e8rement europ\u00e9ens, jouent avec ces param\u00e8tres pour minimiser les montants de capital qu’ils doivent d\u00e9tenir. Le r\u00e9sultat ? Les banques europ\u00e9ennes affichent un \u00e9cart bien plus important qu’aux \u00c9tats-Unis entre leur actif pond\u00e9r\u00e9 par les risques et leur actif total : entre 20 et 35 % en Europe contre 35 \u00e0 60 % aux \u00c9tats-Unis.<\/p>\n L\u00e0 serait le v\u00e9ritable enjeu : **simplifier les r\u00e8gles en donnant plus de poids au ratio fonds propres sur actifs totaux**, un indicateur simple, transparent et difficile \u00e0 manipuler.<\/p>\n Une tentation r\u00e9gulatrice dangereuse<\/strong><\/p>\n \u00c0 l’heure o\u00f9 les risques bancaires et financiers ne cessent de cro\u00eetre, la Commission europ\u00e9enne doit \u00eatre prudente. C\u00e9der aux demandes de d\u00e9r\u00e9gulation des banques ne ferait que renforcer leur fragilit\u00e9 face aux chocs futurs.<\/p>\n Les banques europ\u00e9ennes n’y gagneront rien en comp\u00e9titivit\u00e9 durable, et les \u00e9conomies du Vieux continent encore moins. Seule la probabilit\u00e9 que les contribuables europ\u00e9ens soient forc\u00e9s de renflouer le syst\u00e8me bancaire en cas de crise s’accro\u00eetrait.<\/p>\n Une le\u00e7on que la crise de 2008 avait grav\u00e9e dans les esprits, mais que certains semblent d\u00e9j\u00e0 avoir oubli\u00e9e.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Face \u00e0 la concurrence am\u00e9ricaine, les \u00e9tablissements du Vieux continent plaident pour une simplification drastique des normes prudentielles **Par [Auteur]** Alors que la Commission europ\u00e9enne a cl\u00f4tur\u00e9 fin avril sa consultation publique sur la comp\u00e9titivit\u00e9 des banques du continent, une mobilisation sans pr\u00e9c\u00e9dent des lobbies bancaires met la question des r\u00e8gles prudentielles au c\u0153ur du […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":140282,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[29,28,235],"tags":[],"class_list":["post-140281","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualites","category-economie","category-international"],"yoast_head":"\n