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Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u2019Al Baraka Bank Tunisie pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 r\u00e9v\u00e8lent une situation contrast\u00e9e, marqu\u00e9e par des r\u00e9sultats en recul et des d\u00e9fis structurels croissants. Si la banque maintient sa position de leader dans la finance islamique en Tunisie, les pressions r\u00e9glementaires, l\u2019augmentation des cr\u00e9ances douteuses et la baisse de rentabilit\u00e9 soul\u00e8vent des interrogations sur sa r\u00e9silience future.<\/p>\n
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Une rentabilit\u00e9 en baisse malgr\u00e9 la croissance du PNB<\/p>\n
Le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 attribuable au groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 47,968 millions de dinars (MDT), en repli par rapport \u00e0 2023 (55,359 MDT). Cette baisse s\u2019explique principalement par :<\/p>\n
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L\u2019augmentation des charges d\u2019exploitation (+6,3%), li\u00e9e aux co\u00fbts op\u00e9rationnels et aux investissements technologiques.<\/p>\n
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La hausse des provisions pour risques (+1,947 MDT), refl\u00e9tant un environnement \u00e9conomique plus risqu\u00e9.<\/p>\n
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Cependant, le produit net bancaire (PNB) progresse l\u00e9g\u00e8rement, passant de 149,697 MDT en 2023 \u00e0 161,713 MDT en 2024, tir\u00e9 par les revenus des produits islamiques (Murabaha, Ijara). N\u00e9anmoins, cette croissance est frein\u00e9e par la hausse des co\u00fbts des d\u00e9p\u00f4ts (+23,5%), impactant les marges nettes.<\/p>\n
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Qualit\u00e9 des actifs : Un risque accru de cr\u00e9ances douteuses<\/p>\n
La banque affiche une exposition \u00e9lev\u00e9e aux cr\u00e9ances clients, qui repr\u00e9sentent 50% du total des actifs (1,555 milliard de dinars). Parmi elles, les cr\u00e9ances class\u00e9es \u00ab\u00a0difficiles \u00e0 recouvrer\u00a0\u00bb ont augment\u00e9, passant de 71,818 MDT en 2023 \u00e0 76,889 MDT en 2024.<\/p>\n
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Si les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation atteignent 65,632 MDT, leur niveau reste insuffisant pour couvrir pleinement les risques, notamment dans un contexte \u00e9conomique tunisien fragile marqu\u00e9 par un taux de d\u00e9faut sectoriel en hausse.<\/p>\n
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Liquidit\u00e9s et conformit\u00e9 : Des d\u00e9fis r\u00e9glementaires pressants<\/p>\n
Baisse des r\u00e9serves de liquidit\u00e9s : Les disponibilit\u00e9s et r\u00e9serves aupr\u00e8s de la Banque Centrale ont chut\u00e9 de 17% (53,468 MDT contre 64,539 MDT en 2023), ce qui pourrait limiter la capacit\u00e9 de la banque \u00e0 absorber d\u2019\u00e9ventuels chocs.<\/p>\n
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Impact de la Loi 41-2024 : Cette nouvelle r\u00e9glementation a contraint Al Baraka Bank \u00e0 ajuster ses marges sur certains financements, g\u00e9n\u00e9rant un impact imm\u00e9diat de 129 MDT et un risque r\u00e9siduel estim\u00e9 \u00e0 56 MDT pour les prochains exercices.<\/p>\n
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Gouvernance et transparence : Des efforts mais des lacunes persistantes<\/p>\n
Les commissaires aux comptes (MM. Zghidi et Ben Mabrouk) ont certifi\u00e9 les comptes sans r\u00e9serve, mais ont soulign\u00e9 des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la loi 41-2024, ainsi que des risques li\u00e9s aux transactions avec des parties li\u00e9es (263,812 MDT avec le groupe Al Baraka et 77,200 MDT avec Baraka SICAR).<\/p>\n
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La strat\u00e9gie d\u2019investissement de la filiale Baraka SICAR (d\u00e9tenue \u00e0 99,99%) dans des start-ups et entreprises en difficult\u00e9 pr\u00e9sente un profil risqu\u00e9, susceptible d\u2019amplifier la volatilit\u00e9 des r\u00e9sultats futurs.<\/p>\n
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Conclusion : Une banque en transition face \u00e0 des d\u00e9fis multiples<\/p>\n
Al Baraka Bank Tunisie reste un acteur cl\u00e9 de la finance islamique, mais ses r\u00e9sultats 2024 mettent en lumi\u00e8re plusieurs points de vigilance :<\/p>\n
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Am\u00e9lioration de la gestion des risques : Renforcer les provisions et optimiser le recouvrement des cr\u00e9ances.<\/p>\n
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Diversification des revenus : R\u00e9duire la d\u00e9pendance aux produits traditionnels en d\u00e9veloppant des solutions islamiques innovantes.<\/p>\n
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Anticipation des r\u00e9formes : Pr\u00e9parer des sc\u00e9narios pour les \u00e9volutions l\u00e9gislatives, notamment sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.<\/p>\n
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En d\u00e9finitive, ces \u00e9tats financiers refl\u00e8tent une institution solide mais sous pression, dont la capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019adapter aux mutations \u00e9conomiques et r\u00e9glementaires d\u00e9terminera sa performance future. La r\u00e9ponse manag\u00e9riale dans les prochains mois sera d\u00e9terminante pour rassurer les investisseurs et maintenir sa trajectoire de croissance.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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